1. This site uses cookies. By continuing to use this site, you are agreeing to our use of cookies. Learn More.

C21 - Viết bài nhân dịp công ty hủy niêm yết

Chứng khoán

viết bởi mrking164, 1/4/15.

  1. mrking164

    mrking164 Thành viên lâu năm

    Tham gia:
    9/11/13
    Bài viết:
    205
    Được thích:
    494
    C21 thu nhập.jpg
    Nhìn nhận tổng thể :
    - Giá trị BV=28k chủ yếu do tài sản là 230 tỉ hàng tôn kho các dự án đất nền BĐS (giá trị chủ yếu là tiền bồi thường đất cho người dân).
    - Con gà đẻ trứng vàng của C21 là tắm bùn suối khoáng nóng Tháp Bà Nha Trang hiện đang mất vị thế độc quyền khi có thêm I-resort và Trăm Trứng cạnh tranh.
    - Tiềm năng tăng trưởng mảng kinh doanh cốt lỗi (nếu có) sẽ đến từ việc đầu tư khách sạn Đảo Ngọc 50 phòng ở Phú Quốc và mở rộng Tháp Bà 2.
    - Resort & Spa Mỏm Đá Chim hoạt động kém hiệu quả; hàng năm trích dự phòng đầu tư dài hạn cao.
    - Hiệu quả sử dụng tài sản C21 kém, kéo theo thanh khoản kém trên sàn.

    cotuc.jpg


    I. Hiệu quả sử dụng tài sản kém
    Doanh thu - TS.jpg

    C21 không vay nợ ngân hàng cả ngắn và dài hạn, vốn huy động từ các năm trước hiện đang nằm ở tiền gửi ngân hàng gần 200 tỉ, chôn vốn vào việc đền bù đất đai cho người dân 260 tỉ.

    Do đó với Vốn chủ sở hữu gần 500 tỉ, hàng năm mức doanh thu tạo ra là quá thấp:
    Doanh thu thuan.jpg

    II. Hoạt động sản xuất kinh doanh
    Lai gộp.jpg

    C21 có 2 dự án tạo tiền ổn định là Tháp Bà và cao ốc Yoco ở 41 Nguyễn Thị Minh Khai Q1.

    Cao ốc Yoco:
    C21 hợp tác góp vốn chia lợi nhuận 50:50 với Báo Tuổi Trẻ.
    Theo BCTC Q4, khoản phải trả cho việc góp vốn Báo Tuổi Trẻ là 14 tỉ.
    Giá trị QSDĐ còn lại 2,1 tỉ, giá trị xây cao ốc còn lại 5,7 tỉ.
    Mức doanh thu của cao ốc là 24 tỉ, lợi nhuận gộp 14 tỉ, chia cho báo Tuổi Trẻ 5 tỉ lợi nhuận sau thuế hàng năm.
    cao-oc-tuoi-tre-yoco-building-08.jpg

    Tháp Bà Nha Trang
    C21 nắm 85% là 17,1 tỉ vốn đầu tư vào Cty TNHH Sao Mai Thế Kỷ 21 hoạt động kinh doanh suối khoáng tắm bùn nổi tiếng ở Nha Trang. Doanh thu và lợi nhuận xu hướng giảm do C21 mất vị thế độc quyền khi xuất hiện đối thủ cạnh tranh là I-resort và Trăm Trứng
    ThapBa.jpg
    Với tình hình kinh doanh đi xuống, C21 quyết định chi đầu tư mở rộng Tháp Bà 2 với tổng vốn 80 tỉ, hiện tại chi phí đang xây là 12,4 tỉ.
    tambun-khoang-nong-thap-ba-spa-33.jpg

    Tổng hợp các dự án bán đất nền & thu nhập khác bất thường
    Dự án.jpg Bán đất nền.jpg
    [​IMG]
    [​IMG]


    III. Ý tưởng của tác giả về C21:

    [​IMG]
    1. Thực hiện tái cơ cấu 02 dự án không hiệu quả: Mỏm Đá Chim và Hồ Sông Mây

    - Tiết giảm chi phí
    - Bán dự án nếu hoạt động cứ lỗ triền miên

    2. Giá trị doanh nghiệp của C21 nằm ở đâu?


     
    Last edited by a moderator: 2/4/15
    HungDang, Erudite, dash17712 người khác thích nội dung này.
    Đang tải...
  2. SonTung

    SonTung Thành viên uy tín

    Tham gia:
    9/7/12
    Bài viết:
    632
    Được thích:
    4,831
    Thanks bác. Bài viết thật là chi tiết.
    Dự án Phú Quốc hình như mới tăng tổng vốn lên thành 45 tỷ, xây 70 phòng tiêu chuẩn 3 sao.
    15 tỷ vốn đã đầu tư chủ yếu là tiền mua 1000 đất tại đường 30/4 để xây.
     
    toankt41, edogawaconan, ThePatriot2 người khác thích nội dung này.
  3. Doan Vu Hai

    Doan Vu Hai Thành viên năng động

    Tham gia:
    1/5/12
    Bài viết:
    74
    Được thích:
    218
    Doanh nghiệp điển hình cho việc kê khống tài sản khi góp vốn chăng?
     
  4. quangan1303

    quangan1303 Thành viên chính thức

    Tham gia:
    7/3/12
    Bài viết:
    10
    Được thích:
    28
    Bác MrKing viết bài khá xúc tích và đầy đủ, tuy nhiên vấn đề của C21 không phải nằm ở các dự án lỗ như Mỏm Đá Chim hay KDL Hồ Sông Mây. Vấn đề cốt lõi nằm ở chính ban điều hành của C21,thực tế họ có kinh nghiệm và nhiều lợi thế trong việc phát triển dự án, tuy nhiên hiện tại ban điều hành của C21 đã khá lớn, mức độ chấp nhận rủi ro là rất thấp, do đó, qua các năm vừa qua các quyết định đầu tư của C21 không thực sự quyết đoán và đã lỡ một số cơ hội đầu tư. Đối với PQ thì C21 đã tiến hành nghiên cứu từ cách đây hơn 10 năm nhưng mãi đến 2014 mới mua được 1 công đất thì quả là ....
    Riêng về tài sản của C21 thì confirm với bác Vu Hai rằng đây là tài sản dưới giá trị chứ đừng nói kê khống, ví dụ nhé: hơn 7000 m2 đất mặt tiền HTP ở Q7 mà book value chỉ tầm khoảng 10tr/m2 thì theo bác có bị kê khống không :bigboss::bigboss::bigboss::bigboss:
    Em comment ở đây là vì tiếc cho C21 vì theo em biết C21 xuất phát cùng thời với ACB. Em chỉ tiếc thui chứ chả có idea đầu tư gì sất :agree::agree:
     
    dash177, toankt41, mrking1642 người khác thích nội dung này.
  5. edogawaconan

    edogawaconan Thành viên uy tín

    Tham gia:
    13/12/12
    Bài viết:
    965
    Được thích:
    4,219
    Vậy là hàng tốt ra đi, để ít ng dc ăn, vì nhiều người k thấy giá trị

    còn hàng k tốt ở lại cho ae chia nhau

    hic hic
     
    quangan1303mrking164 thích nội dung này.
  6. mrking164

    mrking164 Thành viên lâu năm

    Tham gia:
    9/11/13
    Bài viết:
    205
    Được thích:
    494
    mừng quá, cũng có người hiểu C21, tiếc là năm nay C21 hủy niêm yết rồi, hix
     
    dash177 thích nội dung này.
  7. mrking164

    mrking164 Thành viên lâu năm

    Tham gia:
    9/11/13
    Bài viết:
    205
    Được thích:
    494
    PAC sao bác ơi, khi nào làm vòng 2 ^^
     
  8. dash177

    dash177 Thành viên uy tín

    Tham gia:
    9/8/12
    Bài viết:
    2,357
    Được thích:
    8,990
    vừa hủy niêm yết xong bán ngay 7000m2 HTP cho DXG ~ 165 tỷ / giá trị ghi nhận htk tới Q1.15 là 73.5 tỷ, thì đã vượt kế hoạch năm cả khúc... đúng là có vấn đề!
     
    todesengel, toankt41SonTung thích nội dung này.
  9. Cuibap13

    Cuibap13 Thành viên mới

    Tham gia:
    2/9/15
    Bài viết:
    19
    Được thích:
    15
    Rảnh cập nhật C21 đi mrking164. bài viết hay quá. Tks
     
    mrking164 thích nội dung này.
  10. mrking164

    mrking164 Thành viên lâu năm

    Tham gia:
    9/11/13
    Bài viết:
    205
    Được thích:
    494
    Nói thiệt với bác chứ hồi đó viết bài mà tui cũng không hiểu gì về DN đâu. Giờ xem lại bài thấy buồn cười lắm bác :D
     
  11. Cuibap13

    Cuibap13 Thành viên mới

    Tham gia:
    2/9/15
    Bài viết:
    19
    Được thích:
    15
    THẤY HAY MÀ BÁC. THẤY C21 TÍCH LŨY TÀI SẢN, RESORT HẠN CHẾ ĐỐT TIỀN RỒI. ĐIỂM RƠI LỢI NHUẬN CHẮC SĂP TỚI RỒI?
    BÁC CAO THỦ CHO Y KIẾN DÙM. TKS.
     
    mrking164 thích nội dung này.
  12. mrking164

    mrking164 Thành viên lâu năm

    Tham gia:
    9/11/13
    Bài viết:
    205
    Được thích:
    494
    Thanks bác đã lôi lên.
    Tui mua 20k C21 hôm nay để có cảm hứng tìm hiểu và viết tiếp câu chuyện còn dang dở
     
    Last edited: 28/7/17
    Cuibap13 thích nội dung này.
  13. Cuibap13

    Cuibap13 Thành viên mới

    Tham gia:
    2/9/15
    Bài viết:
    19
    Được thích:
    15
    Ok. Tks. Những bài viết phân tích của bác rất hay.
     
    mrking164 thích nội dung này.
  14. mrking164

    mrking164 Thành viên lâu năm

    Tham gia:
    9/11/13
    Bài viết:
    205
    Được thích:
    494
    [​IMG]

    Camellia Garden:

    1. Hôm qua ghé Camellia Garden thấy khu này ở không khí trong lành, mát mẻ, lác đác có người ở. Phía sau Mizuki Park đang thi công, nói chung càng đông vui thì sau này càng có giá trị. Quy mô gồm: * 102 nhà phố liền kề * 84 biệt thự đơn lập * 11 nhà phố thương mại. Theo Báo cáo thường niên 2016 thì bán được 85/197 căn

    2. Vài số liệu kế toán:
    - Hợp tác với NLG 60% - C21 40%, C21 ghi nhận doanh thu, lợi nhuận toàn dự án, sau đó chia lại lãi hợp tác 60-40
    - Doanh thu - Giá vốn (tỉ): 38,7 - 25 (2016) - 81,8 - 51,4 (quý 1-2017)
    - CP kinh doanh dở dang: 207,7 (31/12/2016) - 176,5 (31/3/2017)
    - Người mua trả tiền trước(tỉ): 14 (31/12/2016) - 97,5 (31/3/2017)
    - KH đặt cọc (tỉ) : 25,2 (31/12/2016) - 11,7 (31/3/2017)
    - Phải trả nhà thầu thi công (tỉ): 5,9 (31/12/2016) - 29,3 (31/3/2017)
    - Phải trả ngắn hạn chia lãi hợp tác với NLG(tỉ): 6,5 (31/12/2016) - 20,5 (31/3/2017)
    - Phải trả dài hạn nhận tiền hợp tác NLG (tỉ): 115,7 (31/12/2016) - 85,7 (31/3/2017)

    3. Người mua trả tiền trước 97,5 tỉ gần như toàn bộ là từ dự án Camellia và đặt cọc 11.7 tỉ là cơ sở để dự đoán kết quả kinh doanh trong quý sắp tới. Rất may là theo TT155 C21 vốn điều lệ 135 tỉ (đã trừ CPQ) nên thuộc Công ty đại chúng quy mô lớn, phải công bố BCTC hàng quý.

    4. Hai sự kiện đáng chú ý là trong ĐHĐCĐ 2017, Chủ tịch phát biểu "Tính thanh khoản của C21 là lo âu của Công ty, HĐQT và BGĐ đã mời công ty CK đến tư vấn vấn đề này. Mục tiêu chính của cty sẽ tạo thanh khoản trong thời gian tới dựa trên các tư vấn xác đáng" và một nữa là sao anh Louis T.Nguyễn lại chuyện qua lại 2 quỹ nhỉ :D

     
    dash177, luckytrade, Cuibap132 người khác thích nội dung này.
  15. Cuibap13

    Cuibap13 Thành viên mới

    Tham gia:
    2/9/15
    Bài viết:
    19
    Được thích:
    15
    - Thanh khoản C21: HĐQT dự kiến cổ tức 2017 - 7% cổ phiếu quỷ, 5% tiền mặt.
    - Đốt tiền resort mỏm đá chim... đang chậm lại 2015 (-4,4ty), 2016(-3,3ty), dự kiến 2017(-3,5ty)..........
    - In tiền khá ổn định Tắm bùn: 18ty/năm, Yoko: 6ty/năm
    - BĐS: Camellia (44%), Phước long B quận 9 (đền bù xong hết 83ty), Gò sao quận 12 (bán lụm 17,8ty), Tuổi trẻ Hiệp bình chánh Thủ đức....
    - Khách sạn Đảo Ngọc 1&2 Phú Quốc hiện tại đây cũng là 1 dự án đốt tiền, dự kiến 2017 (-1,5ty)
    - Trồng cây (xoài cát hòa lộc, trà ô long, chanh dây, khoai lang...
    HĐQT C21 lớn tuổi, phần lớn từ báo Tuổi trẻ nên làm: từ từ, lãng tữ....
     
    dash177, toankt41mrking164 thích nội dung này.
  16. mrking164

    mrking164 Thành viên lâu năm

    Tham gia:
    9/11/13
    Bài viết:
    205
    Được thích:
    494
    Hôm nay chắc ra BCTC quý 2 đó nhỉ
     
    Cuibap13 thích nội dung này.
  17. Cuibap13

    Cuibap13 Thành viên mới

    Tham gia:
    2/9/15
    Bài viết:
    19
    Được thích:
    15
    mrking164 thích nội dung này.
  18. mrking164

    mrking164 Thành viên lâu năm

    Tham gia:
    9/11/13
    Bài viết:
    205
    Được thích:
    494
    C21 công bố nhầm 2 lần BCTC mẹ thôi.
    Lúc ra báo cáo buổi trưa, múc thêm dc 10k giá 17.9 nữa :D
    Bác không để ý là thời gian ký chữ ký số là tới 21 giờ tối ngày 30-7 hả
     
    Cuibap13 thích nội dung này.
  19. Cuibap13

    Cuibap13 Thành viên mới

    Tham gia:
    2/9/15
    Bài viết:
    19
    Được thích:
    15
    Là sao bác?
     
    mrking164 thích nội dung này.
  20. mrking164

    mrking164 Thành viên lâu năm

    Tham gia:
    9/11/13
    Bài viết:
    205
    Được thích:
    494
    mỗi phiên 15%, giống phê thuốc lắc quá bác :D
     
    Cuibap13 thích nội dung này.
  21. Cuibap13

    Cuibap13 Thành viên mới

    Tham gia:
    2/9/15
    Bài viết:
    19
    Được thích:
    15
    Caothu!
     
    mrking164 thích nội dung này.
  22. Cuibap13

    Cuibap13 Thành viên mới

    Tham gia:
    2/9/15
    Bài viết:
    19
    Được thích:
    15
    HÔM NAY THÊM 1 LIỀU NỮA BÁC.
     
    mrking164 thích nội dung này.
  23. mrking164

    mrking164 Thành viên lâu năm

    Tham gia:
    9/11/13
    Bài viết:
    205
    Được thích:
    494
    Tui bán hết 30k giá trần sáng nay rồi bác. :D
     
    Last edited: 3/8/17
    Cuibap13 thích nội dung này.
  24. Cuibap13

    Cuibap13 Thành viên mới

    Tham gia:
    2/9/15
    Bài viết:
    19
    Được thích:
    15
    Congrat! Caothu.
     
    mrking164 thích nội dung này.
  25. Erudite

    Erudite Thành viên lâu năm

    Tham gia:
    5/1/13
    Bài viết:
    107
    Được thích:
    392
    C21 quái dị thật, cổ đông lớn với cổ đông nội bộ đăng ký bán các kiểu...
     

Chia sẻ trang này

Đang tải...